Članak u nastavku je prijevod ovog, objavljen ovdje uz dozvolu autora.


Sredina 7. mjeseca bila je izrazito interesantna za Bitcoin. U razmaku od samo pet dana svjedočili smo skoku cijene od 1000 USD po jedinici, što bih ja volio nazvati vrlo izglednim Wash Trade Rally-em”.

Vjerujem da su margin long pozicije vrlo vjerojatno korištene kao instrument u “Wash Trade-u” sa nepostojećim novcem, isto kao što smo i od 27.7. do 01.08. mogli svjedočiti istom principu sa short pozicijama. Točnije, radi se o preko 60 miljuna USD prometa.

Plan

Da bi uopće mogli odraditi Wash Trade sa lažnim novcem, prvo ga moramo nekako stvoriti. Tu savršeno ulazi Tether u igru.

The Setup

Tether-i stvoreni u 7-om mjesecu 2017. Izvor, (Arhiva)

Kako se sa slike može vidjeti, od 11.07. do 18.07. izdano je više od 80 miljuna novih Tether-a.

Tvrdim da je sav ovaj novac završio na margin trading-u Bitfinex-a i vrlo vjerojatno korišten za Wash Trade.

Koristeći margin pozicije, bolje se može pratiti lažni novac jer mora biti vraćen i na njega mora biti plaćena kamata.

Također, moguće je da netko tko nije u interesnoj grupi posudi iz plasiranog lažnog Tether-a, pa se morate pobrinuti da se ta sredstva vrate kako biste ostali solventni.

Ta dodatna kamata je zapravo ključ svega. To je šećer na kraju. Nakon što se kamata prikupi, lažirani Tether-i se unište i nikome ništa. Sa margin wash trade-om drugima dajete nadu da je situacija stabilna. Oni se tada odlučuju na margin long sa svojim stvarnim novcem.

Ali pitanje je kako se donekle osigurati da će se to zapravo i dogoditi. Odgovor je: spoofing-om ili stvaranjem velikih ponuda (bidova) kojima se prikazuje interes ali se zapravo nema namjeru dopustiti nalogu da se ostvari.

Hmm...

Ako stvarno koriste Wash Trading te prodaju i kupuju narudžbe sa novcem posuđenim iz svojih lažnih naloga koji imaju pokriće u nepostojećim Tetherima, tim postupkom se može manipulirati tržištem u bilo kojem smjeru (obično prema gore). Samo oni sigurno znaju da je sav novac kojim je taj dojam stvoren nepostojeći.

Ali novac koji je stvoren prodajom Bitcoin-a na drugim exchange-evima, kao i od naivnih OTC kupaca je itekako stvaran.

Pogledajmo graf za vremenski period kada je stvoreno 80 miljuna Tethera.

The Boom

Kapitulacija, ili? A onda odjednom… BOOM!

1000 USD rasta vrijednosti unutar 5 dana… samo dan ili dva nakon što je stvorena i izdana znatna količina novih Tethera je ništa manje nego nevjerojatna slučajnost.

Pogledajmo sada margin podatke.

Margin Data

Ukupna količina margina korištena 18.07. je bila oko 58.5 mil USD. Znate li kada je nastalo ostalih 25 mil USD? 11:15 sati ujutro. Kada je Margin lend počeo rasti? Pogledajmo graf pobliže. Posebnu pozornost obratite na zelenu liniju i zelenu točkicu.

Instant result

Praktički odmah nakon sto su Tetheri bili izdani, vidimo izniman porast u long pozicijama. Ponovno, ovo nije slučajnost.

Margin longs nastavljaju rasti, a zatim 20.07. počinju nestajati…

Nestanak...

Tu možemo vidjeti dvije stvari:

  1. Margin Lend povećan sa 58.5 mil USD na 79.3 mil USD ili cca 35% (+20 mil. USD), sa samo 2.1 mil uknjiženih. To nas dovodi jako blizu 25 mil USD koji su stvoreni 13.07.
  2. Ostaje samo 2.1 mil USD na margin long pozicijama.

Ali odjednom se događa čudo i Bitfinex dobiva još dodatnih 25 mil USD iz vedra neba otvorenih za posudbu. Tweet kada se to dogodilo je tu.

22.07 Margin Data

Iz ovoga možemo vidjeti još dvije dodatne stvari:

  1. Margin borrow raste sa 79.3 mil USD na 90.6 mil USD, što je dodatnih 14.2% ili $11.3 mil USD.
  2. Ponovno se pojavljuje 25 mil USD uknjiženih kroz manje blokove koji variraju od 500.000 USD pa do 2 mil USD.

Gdje nas to ostavlja danas?

Margin podaci u vrijeme izvornog pisanja ovog članka:

Margin data 16.08.

Vrijeme za malo Mate i Tike…

Tetheri stvoreni u 07.2017:
80 mil USD ukupno, sa 25 mil USD stvorenih 18.07.2017.

Margin pozicija na početku 18.07 – 58.2 mil USD

Margin pozicija na kraju 18.07 – (nakon 25 mil USD Tethera): 66.5 mil USD

Margin pozicija na kraju 20.07 – 84.9 mil USD

Margin pozicija na kraju 22.07 – 90.7 mil USD

Odmah nakon što je u uporabu pušteno 25 mil USD u novim Tetherima, posudba u USD počinje vrtoglavo rasti a i sa njome cijena Bitcoina.

Koliki je ukupan porast od kraja 18.07 (nakon stvaranja 25 mil USD u T) pa do kraja 22.07?

Drumroll please…

90.7 mil USD (kraj 22.07) – 66.5 mil USD (kraj 18.07) = 24.2 mil USD.

Koliko je bilo dostupno margin lendinga 22.07 kada je pozicija bila na 90.6 mil USD?

26.2 Mil USD.

Porast uvećan za dostupan margin? 50.4 mil USD, u skladu sa količinom Tethera stvorenih između 13.-og i 18.07.2017.

Hmm… pa nisu li stvorili 80 mil USD, a ne 50 mil USD?

Margin pozicije na 16.08: 117.1 mil USD

Ukupna suma za posudbu na 16.08: 23 mil USD

UKUPNO: 137.7 Mil USD

Sjednite prije nego pročitate sljedeće:

Da li se sjećate ranije iz teksta koliko je bilo aktivnih otvorenih pozicija 18.07? 58.52 mil USD?

137.7 mil USD – 58.52 mil USD = 79.18 mil USD.

Ideja

Što je pjesnik htio reći…

Tetheri ulaze u cirkulaciju kako bi financirali margin pozicije na Bitfinexu. 80 mil USD Tethera koji su stvoreni kroz srpanj nalaze se na Bitfinexu gdje ih ljudi mogu posuditi.

Po mojem mišljenju, brzina kojom se ova margin posudba kretala navodi me na zaključak kako se radi o wash trade-u, jer bi rast posudbi u stvarnosti trebao biti mnogo sporiji. S druge strane, tko bi sa iole malo iskustva išao na toliki margin long odmah nakon tolikog pada tržišta?

NITKO.

Zapamtite da Tetheri NISU NOVAC. Ne može ih se niti zamijeniti za novac. Nisu niti zaštićeni niti imaju ikakvu tržišnu podršku. Tako da i sama pomisao da postoje “institucije” koje su zainteresirane za zaradu na kamati i plasmanu tolikih sredstava preko Bitfinexa je zapravo smiješna. Institucije ne kupuju žetone za pranje automobila.

Tethers

Vrlo je interesantno kako je za vrijeme tog novog rasta mnogo Bitcoina kupljeno baš na margin pozicijama. Bitfinex nikada prije nije imao većeg volumena margin pozicija… a i margin pozicija raste rame uz rame sa njihovom sestrinskom kompanijom Tethers, koja je odgovorna za proizvodnju Tethera.

Margin USD pozicija također može biti korištena za manipulaciju ALT coinima na njihovom exchange-u utječući dramatično i na njihovu cijenu.

Dodatak

Ovaj Twitter korisnik je poslao graf na kojem se uspoređuje izdavanje novih Tether-a i cijena Bitcoina. Graf govori sam za sebe (plave linije su proizvodnja novih Tethera):

New Tether Vs BTC

Zaključak

Sada možemo sa sigurnošću tvrditi da postoje manipulativni trgovci na Bitfinexu koji su wash trade-ali preko 60 mil USD margin pozicija od 27.07 do 31.07. Ako istinski vjerujete da prikazane informacije nisu wash trade sa dugim pozicijama lažno stvorenim novcem, javite mi se – imam Bitcoina s Genesis bloka koji bih vam volio prodati…

Za više informacija o tome kako Tetheri funkcioniraju, pogledajte moj prijašnji članak.

Trgujte sigurno.

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here